ショー太です。
資産運用にあたり、分散投資の重要性はある程度浸透しています。
ただ、実際「何をどう分散すれば良いか分からない」という人は多いのではないでしょうか。
そこで、３種類のモデルポートフォリオを作りました。
簡単に真似できるよう、eMAXIS Slimのインデックスファンドを使用しました。
2020年末から運用し、どのような推移となったかを載せています。
基準価格の実績値からポートフォリオの累積リターンとリスクも計算しています。
参考になれば嬉しいです。
（モデルポートフォリオについては後半で説明しています）
モデルポートフォリオのリターン推移
2020年末から2022年4月22日までのモデルポートフォリオのリターン推移です。
| モデルポートフォリオ | 累積リターン | 年率リスク （2022年3月末時点） |
| 安定型 | ＋7.38% | 4.81% |
| 標準型 | ＋12.98% | 6.94% |
| 積極型 | ＋18.25% | 8.96% |
2022年は難しい投資環境となりました。
- ロシアのウクライナ侵攻
- 止まらないインフレ
- FRBの金融引き締め
を警戒して株式市場・債券市場が不安定になっているためです。
分散投資の実力が試される1年になりそうです。
資産クラスのリターン推移
資産クラスごとのリターン推移を見てみましょう。
| 資産クラス（eMAXIS Slim） | リターン |
| 先進国株式 | ＋42.21% |
| 国内株式 | ＋8.85% |
| 新興国株式 | ＋8.87% |
| 先進国債券 | ＋4.34% |
| 国内債券 | －2.34% |
（2020年末～2022年4月22日 eMAXIS Slimの株式&債券ファンドの基準価格から計算）
円安の影響で先進国株式、先進国債券など外貨資産が好調です。
先進国株式は高値を更新しました。
国内債券は厳しいです。
金利の上昇が影響しているためです。
当然ですが円安の恩恵もありません。
- ロシアのウクライナ侵攻
- 止まらないインフレ
- FRBの金融引き締め
と、難しいマーケット環境の中、今後も安定型・標準型・積極型の3つのモデルポートフォリオで運用した場合にリターン・リスクがどうなるのか見ていきます。
モデルポートフォリオについて
ここからは、eMAXIS Slimの株式と債券のインデックスファンドで作ったモデルポートフォリオについて説明します。
以前、
と
という記事を書きました。
そこで紹介した3種類の効率的ポートフォリオをモデルポートフォリオと呼んでいます。
具体的には以下のポートフォリオです。
①安定型（期待リターン2.5% リスク6.0％）
| 資産クラス | 国内債券 | 先進国債券 | 国内株式 | 先進国株式 | 新興国株式 |
| 配分比率(%) | 25 | 45 | 10 | 10 | 10 |
安定型で100万円を運用し、10年経過した時のシュミレーションはこちらです。
- 中央値→130万円
- 平均的なブレの範囲→105万円～150万円
（ショー太独自の試算に基づくシュミレーションのため、将来の運用成果を保証するものではありません）
②標準型（期待リターン3.5% リスク9.4%）
| 資産クラス | 国内債券 | 先進国債券 | 国内株式 | 先進国株式 | 新興国株式 |
| 配分比率(%) | 5 | 45 | 10 | 20 | 20 |
標準型で100万円を運用し、10年経過した時のシュミレーションはこちらです。
- 中央値→140万円
- 平均的なブレの範囲→100万円～185万円
（ショー太独自の試算に基づくシュミレーションのため、将来の運用成果を保証するものではありません）
②積極型（期待リターン5.0% リスク14.8%）
| 資産クラス | 国内債券 | 先進国債券 | 国内株式 | 先進国株式 | 新興国株式 |
| 配分比率(%) | 0 | 15 | 25 | 30 | 30 |
積極型で100万円を運用し、10年経過した時のシュミレーションはこちらです。
- 中央値→165万円
- 平均的なブレの範囲→85万円～240万円
（ショー太独自の試算に基づくシュミレーションのため、将来の運用成果を保証するものではありません）
以上がモデルポートフォリオについての説明です。
最後までお読みいただきありがとうございました！
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