eMAXIS Slim インデックスファンドで最適ポートフォリオを作りました

インデックスファンドで投資をする人が増えています。

インデックスファンドとは、対象ベンチマーク（目安）の指数に連動した投資成果を目指す投資信託のことです。

ベンチマークにはTOPIXやS&P500などの株価指数の他、債券指数、リート（不動産投資信託）指数、コモディティ指数などがあります。

インデックスファンドは値動きが分かりやすい／幅広い銘柄に分散投資が可能／運用コストが低いといった特徴があり、投資初心者だけでなく、ベテラン投資家にも人気があります。

中でもネット証券やネット銀行で買えるeMAXIS Slim（イーマクシススリム）シリーズのインデックスファンドは人気が高く、投信ブロガーが選ぶFUND OF THE TEARでもこのシリーズの「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」が昨年の1位を獲得しています。

シリーズ全体の純資産総額も順調に伸びており、2022年8月に３兆円を超えました。

今回、多くの方が支持するeMAXIS Slimシリーズのインデックスファンドを数種類組み合わせて、リスクとリターンが最適となるポートフォリオ（最適ポートフォリオ）を作りました。

分散投資の参考になれば嬉しいです。

eMAXIS Slim インデックスファンドの特徴

まずはeMAXIS Slim インデックスファンドの特徴について簡単に説明します。

eMAXIS Slimは運用会社の三菱UFJ国際投信が運用するインデックスファンドシリーズです。

eMAXIS Slim最大の特徴といえば、コストの低さです。

コストは大きく分けて３種類に分類できます。

インデックスファンドは買付手数料と解約手数料どちらもゼロのものが多いので、気にする必要があるのは信託報酬です。

信託報酬は投資信託を運用管理するための費用で、投資信託を保有している間かかり続けます。

同じベンチマークのインデックスファンドが２種類ある場合、長期だと信託報酬が低いファンドの方がパフォーマンスが良くなることが一般的です。

そのため、インデックスファンドを選ぶ際は信託報酬が低いものを選ぶのがポイントです。

eMAXIS Slimは「業界最低水準の運用コストを将来にわたって目指し続ける」というモットーを掲げており、実際に同シリーズの信託報酬率は業界最低水準です。

世界の株式・債券・不動産など、幅広い資産クラスに低コストで分散投資することができるため、インデックスファンドで迷ったらeMAXIS Slimの中から選んでおけば基本間違いないでしょう。

次に最適ポートフォリオについて説明します。

最適ポートフォリオとは、数種類の資産の組み合わせの中で、リスクが同じなら期待リターンが最も高くなる組み合わせを、期待リターンが同じならリスクが最も低くなる組み合わせを選んだポートフォリオのことです。

効率的ポートフォリオとも呼ばれます。

最適ポートフォリオは１つだけはなく、複数存在します。

資産の組み合わせ方によってポートフォリオのリスクが変われば、そのリスクに応じた期待リターンの最大値も変わるためです。

つまり、リスクの変化によって（または期待リターンの変化によって）最適ポートフォリオは変化します。

投資家ごとに許容できるリスクは違うので、投資家の数だけ最適ポートフォリオが存在することになります。

最適ポートフォリオ作成にあたっての前提条件はこちらです。

【投資対象ファンド】

世界の株式と債券に幅広く投資できるよう、対象ファンドはこれら５ファンドとします。

【期待リターン/リスク】

ファンド設定日から取得できる共通期間（2017年7月末~2022年12月末）の基準価格を用いて算出

※期待リターン→リスクから逆算して算出（算出方法については長くなるため割愛）

【リターン/リスク散布図】

【※相関係数】