ショー太です。
資産運用にあたり、分散投資の重要性は少しずつ浸透してきました。
ただ、分散投資が重要なのは分かっても、実際「何をどのくらい分散すれば良いのか分からない」という人は多いのではないでしょうか。
そこで、少しでも分散に悩んでいる人の参考になればと、３種類の分散投資ポートフォリオ（モデルポートフォリオと呼んでます）を作りました。
簡単に真似できるよう、eMAXIS Slimのインデックスファンドだけを使っています。
2020年末から運用した場合、モデルポートフォリオがどのように推移したかを当ブログで紹介します。
ご興味ある方は見てください。
（モデルポートフォリオについては後半で説明しています）
モデルポートフォリオのリターン推移
2020年末から2021年8月20日までのモデルポートフォリオのリターン推移はこちらです。
| モデルポートフォリオ | 累積リターン (2020年末比) |
年率リターン （2021年7末時点） |
年率リスク （2021年7末時点） |
| 安定型 | +4.62% | 8.21% | 2.41% |
| 標準型 | +7.40% | 13.31% | 3.81% |
| 積極型 | +10.26% | 18.72% | 5.84% |
先週は全ての型が下落しました。
特に積極型は3%以上と、久しぶりの大きな下落でした。
- 新型コロナの感染拡大が続く中、景気回復のピークアウト懸念が高まっていること
- FOMC議事要旨で年内のテーパリング（資産購入の段階的縮小）開始が示唆されたこと
- 中国政府がIT企業の締め付けを強化していること
主に３つの要因が相場を重くしています。
これまで好調だったマーケットも少し怪しくなってきました。
大きな調整も覚悟しておいた方が良いでしょう。
分散投資の腕の見せ所ですね、
表にある年率リターンが非常に高いことに違和感を感じる人も多いと思います。
これは、計測期間が短いことと、その間のマーケット環境が良すぎることが要因です。
時間が経つにつれ徐々に落ち着いてくると思うので、今はあまり気にしないでください。
資産クラスのリターン推移
資産クラスごとのリターン推移を見てみましょう。
| 資産クラス（eMAXIS Slim） | リターン(2020年末比) |
| 先進国株式 | +23.89% |
| 国内株式 | +5.29% |
| 新興国株式 | +4.56% |
| 先進国債券 | +2.59% |
| 国内債券 | +0.32% |
（2020年末～2021年8月20日 eMAXIS Slimの株式と債券ファンドで計算）
先週は株式系が総崩れでした。
繰り返しになりますが、
- 新型コロナの感染拡大が続く中、景気回復のピークアウト懸念が高まっていること
- FOMC議事要旨で年内のテーパリング（資産購入の段階的縮小）開始が示唆されたこと
- 中国政府がIT企業の締め付けを強化していること
の３つが要因です。
債券系はほぼ変化なしです。
さすが債券、安定してますね。（当たり前か）
世界の景気回復シナリオに対する見方が入り混じる中、いつ大きな調整があってもおかしくありません。
安定型・標準型・積極型の3つのモデルポートフォリオで運用した場合、リターンがどうなるのかを今後も注意深く見ていきたいと思います。
モデルポートフォリオについて
ここからは、eMAXIS Slimの株式と債券のインデックスファンドで作ったモデルポートフォリオについて説明します。
以前、
と
という記事を書きました。
そこで紹介した3種類の効率的ポートフォリオをモデルポートフォリオと呼んでいます。
具体的には以下のポートフォリオです。
①安定型（期待リターン2.5% リスク6.0％）
| 資産クラス | 国内債券 | 先進国債券 | 国内株式 | 先進国株式 | 新興国株式 |
| 配分比率(%) | 25 | 45 | 10 | 10 | 10 |
安定型で100万円を運用し、10年経過した時のシュミレーションはこちらです。
- 中央値→130万円
- 平均的なブレの範囲→105万円～150万円
（ショー太独自の試算に基づくシュミレーションのため、将来の運用成果を保証するものではありません）
②標準型（期待リターン3.5% リスク9.4%）
| 資産クラス | 国内債券 | 先進国債券 | 国内株式 | 先進国株式 | 新興国株式 |
| 配分比率(%) | 5 | 45 | 10 | 20 | 20 |
標準型で100万円を運用し、10年経過した時のシュミレーションはこちらです。
- 中央値→140万円
- 平均的なブレの範囲→100万円～185万円
（ショー太独自の試算に基づくシュミレーションのため、将来の運用成果を保証するものではありません）
②積極型（期待リターン5.0% リスク14.8%）
| 資産クラス | 国内債券 | 先進国債券 | 国内株式 | 先進国株式 | 新興国株式 |
| 配分比率(%) | 0 | 15 | 25 | 30 | 30 |
積極型で100万円を運用し、10年経過した時のシュミレーションはこちらです。
- 中央値→165万円
- 平均的なブレの範囲→85万円～240万円
（ショー太独自の試算に基づくシュミレーションのため、将来の運用成果を保証するものではありません）
以上がモデルポートフォリオについての説明でした。
これからも分散投資の効果を検証していきます。
最後までお読みいただきありがとうございました。
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