ショー太です。
資産運用にあたり、分散投資の重要性は少しずつ浸透してきました。
ただ、分散投資が重要なのは分かっても、実際「何をどのくらい分散すれば良いのか分からない」という人は多いのではないでしょうか。
そこで、少しでも分散に悩んでいる人の参考になればと、３種類の分散投資ポートフォリオ（モデルポートフォリオと呼んでます）を作りました。
簡単に真似できるよう、eMAXIS Slimのインデックスファンドだけを使っています。
2020年末から運用した場合、モデルポートフォリオがどのように推移したかを当ブログで紹介します。
ご興味ある方は見てください。
（モデルポートフォリオについては後半で説明しています）
モデルポートフォリオのリターン推移
2020年末から2021年8月27日までのモデルポートフォリオのリターン推移はこちらです。
| モデルポートフォリオ | 累積リターン (2020年末比) |
年率リターン （2021年8末時点） |
年率リスク （2021年8末時点） |
| 安定型 | +5.25% | 7.07% | 2.43% |
| 標準型 | +8.54% | 11.55% | 3.82% |
| 積極型 | +12.35% | 18.80% | 5.87% |
上下を繰り返しながら、どの型も右肩上がりの推移です。
株式比率の高い積極型は既に12%のプラスのリターン、リスクの低い安定型も5%以上のリターンとなっています。
ただ、今年はまだ調整らしい調整がなく、マーケットの環境が良いだけというのもあります。
今のような環境だと、分散投資の重要性はあまり感じられないかもしれません。
どうしてもリターンに目がいき、株式100%の方がいいじゃんってなりますからね。
分散効果を実感するのはマーケットが調整した時です。
リスクの大小が注目されるのはそういう時くらいだからです。
サッカーでピンチの時にゴールキーパーが目立つのと同じです。（同じか？）
今のようなブル相場（強気相場）だとあまり分散投資のありがたみは感じられないかもしれません。が、調整局面は必ずやってきます。
その時にどうなるか、楽しみにしておきましょう。（楽しみじゃないな。。）
表にある年率リターンが非常に高いことに違和感を感じる人も多いと思います。
これは、計測期間が短いことと、その間のマーケット環境が良すぎることが要因です。
時間が経つにつれ徐々に落ち着いてくると思うので、今はあまり気にしないでください。
資産クラスのリターン推移
資産クラスごとのリターン推移を見てみましょう。
| 資産クラス（eMAXIS Slim） | リターン(2020年末比) |
| 先進国株式 | +25.88% |
| 国内株式 | +7.98% |
| 新興国株式 | +7.45% |
| 先進国債券 | +2.37% |
| 国内債券 | +0.23% |
（2020年末～2021年8月27日 eMAXIS Slimの株式と債券ファンドで計算）
相変わらず先進国株式が堅調です。
既に26%近くのプラスのリターンとなっています。
新興国株式と国内株式は上値が重いですね。
先進国債券、国内債券はともに安定した推移となっています。
世界の景気回復シナリオに対する見方が入り混じる中、いつ大きな調整があってもおかしくありません。
安定型・標準型・積極型の3つのモデルポートフォリオで運用した場合、リターン・リスクがどうなるのかを今後も注意深く見ていきたいと思います。
モデルポートフォリオについて
ここからは、eMAXIS Slimの株式と債券のインデックスファンドで作ったモデルポートフォリオについて説明します。
以前、
と
という記事を書きました。
そこで紹介した3種類の効率的ポートフォリオをモデルポートフォリオと呼んでいます。
具体的には以下のポートフォリオです。
①安定型（期待リターン2.5% リスク6.0％）
| 資産クラス | 国内債券 | 先進国債券 | 国内株式 | 先進国株式 | 新興国株式 |
| 配分比率(%) | 25 | 45 | 10 | 10 | 10 |
安定型で100万円を運用し、10年経過した時のシュミレーションはこちらです。
- 中央値→130万円
- 平均的なブレの範囲→105万円～150万円
（ショー太独自の試算に基づくシュミレーションのため、将来の運用成果を保証するものではありません）
②標準型（期待リターン3.5% リスク9.4%）
| 資産クラス | 国内債券 | 先進国債券 | 国内株式 | 先進国株式 | 新興国株式 |
| 配分比率(%) | 5 | 45 | 10 | 20 | 20 |
標準型で100万円を運用し、10年経過した時のシュミレーションはこちらです。
- 中央値→140万円
- 平均的なブレの範囲→100万円～185万円
（ショー太独自の試算に基づくシュミレーションのため、将来の運用成果を保証するものではありません）
②積極型（期待リターン5.0% リスク14.8%）
| 資産クラス | 国内債券 | 先進国債券 | 国内株式 | 先進国株式 | 新興国株式 |
| 配分比率(%) | 0 | 15 | 25 | 30 | 30 |
積極型で100万円を運用し、10年経過した時のシュミレーションはこちらです。
- 中央値→165万円
- 平均的なブレの範囲→85万円～240万円
（ショー太独自の試算に基づくシュミレーションのため、将来の運用成果を保証するものではありません）
以上がモデルポートフォリオについての説明でした。
これからも分散投資の効果を検証していきます。
最後までお読みいただきありがとうございました。
にほんブログ村←応援クリック頂けると嬉しいです！
【おまけ】
ロボットアドバイザーのウェルスナビを使うと、手軽に「効率的ポーとフォリオ」で運用できます。
手数料は預かり資産の1%のみで、投資商品の選定、資産配分、運用、リバランスまで全て自動でやってくれます。
手間をかけずに資産運用したい人にはすごく便利なサービスです。
